A股市場(chǎng)在近日交易中呈現(xiàn)顯著分化格局，科技類板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，而傳統(tǒng)消費(fèi)板塊出現(xiàn)回調(diào)。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在人工智能產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)下刷新近九年高位，上證指數(shù)則受白酒、家電等權(quán)重股拖累小幅收跌。滬深兩市全天成交總額達(dá)24256億元，較前一交易日增加約800億元。

共封裝光學(xué)（CPO）概念成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，優(yōu)迅股份、劍橋科技等十余只個(gè)股集體漲停。源杰科技股價(jià)突破1400元關(guān)口，取代貴州茅臺(tái)成為A股最高價(jià)股。中際旭創(chuàng)、新易盛等光模塊龍頭同步創(chuàng)出歷史新高，其中中際旭創(chuàng)單日成交額突破200億元，在全部A股中位居前列。該公司最新財(cái)報(bào)顯示，一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)262%，高端光模塊銷售占比顯著提升。

國(guó)際投行高盛最新研報(bào)將中際旭創(chuàng)目標(biāo)價(jià)上調(diào)至1187元，較當(dāng)前價(jià)位存在約20%上行空間。國(guó)金證券分析指出，隨著AI算力需求爆發(fā)，224G以上高速光模塊已進(jìn)入規(guī)模交付階段，預(yù)計(jì)2026年下半年將迎來(lái)供需共振，行業(yè)有望進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升周期。當(dāng)前北美云廠商正在加速1.6T產(chǎn)品采購(gòu)，國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也將陸續(xù)投產(chǎn)。

資金流向數(shù)據(jù)顯示，科技板塊呈現(xiàn)顯著聚集效應(yīng)。CPO行業(yè)前三大龍頭單日合計(jì)成交746億元，占創(chuàng)業(yè)板總成交額比例超過(guò)10%。融資融券數(shù)據(jù)顯示，中際旭創(chuàng)近四個(gè)交易日獲融資凈買入24.9億元，在兩融標(biāo)的股中排名第二。電子、通信行業(yè)成交集中度升至兩年高位，其中通信板塊周度成交占比達(dá)100%歷史分位。

北交所市場(chǎng)午后異動(dòng)拉升，北證50指數(shù)收盤大漲4.77%，50只成分股中49只收紅。天馬新材、則成電子等4只個(gè)股漲幅超過(guò)10%。分析師指出，當(dāng)前北證50指數(shù)市盈率處于近三年42%分位，估值風(fēng)險(xiǎn)得到充分釋放。建議重點(diǎn)關(guān)注低估值高ROE品種、優(yōu)質(zhì)次新股以及專精特新領(lǐng)域細(xì)分龍頭。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化特征持續(xù)強(qiáng)化，華泰證券策略團(tuán)隊(duì)提醒，當(dāng)前電子、通信等TMT板塊杠桿資金浮盈快速累積，需關(guān)注交易擁擠度變化。數(shù)據(jù)顯示，A股成交額前5%個(gè)股的成交占比雖較上周回落1.8個(gè)百分點(diǎn)，但科技行業(yè)內(nèi)部集中度仍在提升。個(gè)人投資者、融資資金、游資等多方資金持續(xù)流入科技領(lǐng)域，推動(dòng)相關(guān)板塊估值水平快速抬升。