A股市場今日迎來普漲行情，三大指數(shù)集體走強(qiáng)。截至最新交易時(shí)段，上證指數(shù)上漲0.33%，深證成指漲幅達(dá)1.62%，創(chuàng)業(yè)板指更是以2.70%的漲幅領(lǐng)跑。在主題ETF方面，人工智能ETF華夏（515070）表現(xiàn)亮眼，盤中價(jià)格一度沖高至2.126元，創(chuàng)近一個月新高，最終收漲2.13%至2.112元，全天成交額突破2.27億元，換手率達(dá)2.21%。

從成分股表現(xiàn)來看，人工智能板塊呈現(xiàn)分化格局。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)，股價(jià)大漲超10%；新易盛、潤澤科技分別上漲7%和6%以上，寒武紀(jì)、晶晨股份等個股也有超過1%的漲幅。值得關(guān)注的是，中科曙光近日在鄭州宣布建成國內(nèi)規(guī)模最大的6萬卡AI4S計(jì)算集群，該集群采用全自主可控核心芯片，性能指標(biāo)達(dá)到國際先進(jìn)水平。作為國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)，中科曙光已構(gòu)建起覆蓋芯片、服務(wù)器到軟件的全棧生態(tài)體系，并與上下游企業(yè)形成深度協(xié)同效應(yīng)。

估值層面顯示，人工智能ETF華夏跟蹤的CS人工智能指數(shù)（930713）當(dāng)前市盈率（PE-TTM）為63.05倍，處于近三年63.54%的歷史分位水平。這意味著該指數(shù)估值低于近三年36.46%的交易時(shí)段，整體估值處于合理區(qū)間。與Wind全A指數(shù)0.96%的漲幅相比，人工智能主題展現(xiàn)出更強(qiáng)的市場彈性。

行業(yè)配置方面，該指數(shù)權(quán)重分布呈現(xiàn)明顯的技術(shù)導(dǎo)向特征。申萬一級行業(yè)分類顯示，計(jì)算機(jī)（33.77%）、電子（31.23%）、通信（27.40%）三大行業(yè)占比合計(jì)超過92%；二級行業(yè)層面，半導(dǎo)體（27.48%）、通信設(shè)備（23.76%）、計(jì)算機(jī)設(shè)備（14.20%）構(gòu)成主要權(quán)重板塊。前十大成分股包括新易盛、中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)、瀾起科技等科技龍頭，涵蓋算力基礎(chǔ)設(shè)施、光模塊、AI芯片等關(guān)鍵領(lǐng)域。

上海證券最新研報(bào)指出，人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)三大趨勢：一是全球科技巨頭持續(xù)加大算力投入，產(chǎn)業(yè)確定性不斷增強(qiáng)；二是大模型迭代推動算力需求呈指數(shù)級增長；三是光模塊技術(shù)升級周期縮短，1.6T光模塊加速商用，LPO技術(shù)有望成為主流方案。研究機(jī)構(gòu)建議重點(diǎn)關(guān)注算力基礎(chǔ)設(shè)施提供商和光模塊龍頭企業(yè)。中科曙光高管李斌在集群發(fā)布會上強(qiáng)調(diào)，AI4S發(fā)展需要算力、互連和存儲能力的協(xié)同突破，人工智能應(yīng)與傳統(tǒng)科研方法形成互補(bǔ)而非替代關(guān)系。據(jù)專家預(yù)測，AI for Science市場規(guī)模將在2032年突破數(shù)百億美元，行業(yè)競爭正從單點(diǎn)技術(shù)向系統(tǒng)級解決方案演進(jìn)。