根據(jù)萬得數(shù)據(jù)最新披露，2026年一季度北向資金持倉結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著調(diào)整。與2025年末相比，北向資金整體呈現(xiàn)收縮態(tài)勢，持股市值回落至2.58萬億元，創(chuàng)近三個(gè)季度新低；持股數(shù)量減少至1037億股，環(huán)比下降近4%，為近五個(gè)季度最低水平。這種變化反映出在市場波動加劇的背景下，外資機(jī)構(gòu)操作策略趨于保守。

行業(yè)配置方面，12個(gè)申萬一級行業(yè)獲得北向資金逆勢加倉。環(huán)保、傳媒、綜合、通信四大行業(yè)成為主要受益者，持股數(shù)量增幅均超過10%。以傳媒行業(yè)為例，盡管該板塊指數(shù)在一季度下跌近5%，但北向資金持股量仍達(dá)30.22億股，環(huán)比增加16.58%。財(cái)信證券分析指出，AI應(yīng)用場景加速落地和內(nèi)容產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，正在重塑行業(yè)競爭格局。公用事業(yè)、輕工制造、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)也獲得不同程度增持。

大金融板塊遭遇顯著減持，非銀金融行業(yè)持股量降至58.52億股，環(huán)比下降13.24%；銀行板塊持股量減少至149.36億股，降幅近7%，兩個(gè)行業(yè)持股量均創(chuàng)近五個(gè)季度新低。大消費(fèi)領(lǐng)域同樣承壓，美容護(hù)理、家用電器、食品飲料等行業(yè)被持續(xù)減倉。鋼鐵、汽車、有色金屬等2025年表現(xiàn)突出的行業(yè)，也因獲利回吐需求出現(xiàn)資金流出。

在個(gè)股層面，23家上市公司北向資金持股比例超過10%，形成核心持倉陣營。思源電氣、宏發(fā)股份、安集科技等公司位居前列。與2025年末相比，近1550家公司獲得北向資金增持，占比接近陸股通成份股總數(shù)的五成。電子、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)成為加倉重點(diǎn)，半導(dǎo)體、大模型、具身智能等新興賽道受到特別關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，35家公司北向資金持股比例提升超過2個(gè)百分點(diǎn)。金海通表現(xiàn)尤為突出，其持股比例從2025年末的0.9%躍升至7.27%，增幅超過6個(gè)百分點(diǎn)。該公司2025年凈利潤同比增長近125%，半導(dǎo)體測試分選設(shè)備銷量大幅增長。源杰科技、芯碁微裝等企業(yè)也實(shí)現(xiàn)業(yè)績顯著改善，前者扭虧為盈，后者凈利潤增長超80%。

市場表現(xiàn)方面，獲得北向資金大幅加倉的21家公司今年以來平均漲幅接近39%。金海通累計(jì)漲幅達(dá)120%，艾羅能源、源杰科技漲幅均超過90%。這些公司普遍具有高換手率特征，金海通一季度日均換手率超過8%，顯示出較強(qiáng)的市場活躍度。分析認(rèn)為，外資加倉標(biāo)的集中于業(yè)績增長確定性高、行業(yè)景氣度向上的領(lǐng)域，這種配置策略在市場波動中展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。