包鋼股份與北方稀土近日同步宣布，將2026年第二季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格上調(diào)至不含稅38804元/噸（干量，REO=50%），較第一季度26834元/噸的定價(jià)環(huán)比上漲44.61%。根據(jù)北方稀土補(bǔ)充說(shuō)明，REO含量每增減1%，對(duì)應(yīng)價(jià)格將同步調(diào)整776.08元/噸。這是兩家企業(yè)自2024年第四季度以來(lái)連續(xù)第七個(gè)季度上調(diào)交易價(jià)格，折射出稀土市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

中信證券最新研報(bào)指出，全球稀土供需格局正發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。預(yù)計(jì)2026年起供需缺口將持續(xù)擴(kuò)大，2025至2028年氧化鐠釹供需缺口分別達(dá)-0.5萬(wàn)噸、-0.9萬(wàn)噸、-1.3萬(wàn)噸和-2.1萬(wàn)噸。研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，新能源汽車、人形機(jī)器人及低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域?qū)⒊蔀樾枨笤鲩L(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)氧化鐠釹價(jià)格中樞上移至60萬(wàn)至80萬(wàn)元/噸區(qū)間。

市場(chǎng)價(jià)格上行已顯著體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)報(bào)中。中稀有色披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2026年第一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.5億至1.8億元，同比增幅達(dá)217.32%至280.78%。公司歸因于稀土市場(chǎng)行情整體上漲，通過(guò)優(yōu)化采購(gòu)銷售協(xié)同機(jī)制實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)提升，同時(shí)參股的大寶山公司銅硫鎢產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，投資收益顯著增加。

北方稀土公布的2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告同樣亮眼，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.76億至23.56億元，同比增長(zhǎng)116.67%至134.60%；扣非凈利潤(rùn)19.6億至21.4億元，增幅達(dá)117.46%至137.43%。中國(guó)稀土則預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，歸母凈利潤(rùn)區(qū)間為1.43億至1.85億元，扣非凈利潤(rùn)1.33億至1.72億元。行業(yè)分析師指出，稀土產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)正通過(guò)技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)能優(yōu)化及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等方式，將價(jià)格紅利轉(zhuǎn)化為實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果。