近期A股市場表現(xiàn)亮眼，短短兩個(gè)多月內(nèi)已有42家上市公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍增長。春節(jié)后，更有117家公司股價(jià)創(chuàng)下歷史新高，其中有色金屬和科技類企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。市場分析人士指出，漲價(jià)邏輯、戰(zhàn)略資源屬性以及AI算力需求成為推動這些板塊持續(xù)走強(qiáng)的核心因素。

3月2日，受國際局勢影響，亞太股市普遍低開，但A股市場展現(xiàn)韌性，滬指開盤下跌11.08點(diǎn)后成功翻紅。煤炭石油、能源加工及有色金屬板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，"三桶油"（中國石油、中國石化、中國海油）集體漲停，創(chuàng)歷史首次。拉長時(shí)間維度看，今年以來已有42家公司股價(jià)快速翻倍，春節(jié)后更有117家公司刷新股價(jià)紀(jì)錄。行業(yè)分布顯示，有色金屬和科技類企業(yè)占比最高，其中小金屬概念股表現(xiàn)尤為突出。

以江鎢裝備為例，這家立環(huán)脈動高梯度磁選技術(shù)供應(yīng)商受益于鎢價(jià)上漲、定增收購、國資改革及鉭鈮漲價(jià)等多重利好，年初至今股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)182.89%，3月2日盤中觸及22.6元/股的歷史高位。同屬鎢產(chǎn)業(yè)鏈的中鎢高新，依托五礦集團(tuán)資源優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)從上游礦權(quán)到下游深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，股價(jià)同樣實(shí)現(xiàn)翻倍增長。科技領(lǐng)域中，CPO概念股亨通光電憑借AI算力需求爆發(fā)、光纖漲價(jià)及海纜訂單激增等因素，股價(jià)持續(xù)創(chuàng)出新高。

市場資深人士彭祖分析認(rèn)為，有色周期板塊仍將是投資主線，特別是涉及漲價(jià)邏輯的戰(zhàn)略資源品種（如鎢、稀土、磷化銦、鉬）以及AI相關(guān)標(biāo)的值得重點(diǎn)關(guān)注。CPO概念雖經(jīng)歷技術(shù)迭代波動，但光纖龍頭群體持續(xù)創(chuàng)新高，行業(yè)比較效應(yīng)顯著。化工板塊雖上漲周期和高度弱于有色，但漲價(jià)疊加戰(zhàn)略資源屬性的投資機(jī)會同樣不容忽視。今年1月提及的萬華化學(xué)、華魯恒升等企業(yè)，近期均取得可觀漲幅。

有色金屬板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)與戰(zhàn)略小金屬價(jià)格飆升密切相關(guān)。2026年2月國內(nèi)鎢市場持續(xù)走強(qiáng)，鎢精礦、仲鎢酸銨及鎢粉價(jià)格較去年同期上漲4-5倍，供需缺口擴(kuò)大推動板塊估值持續(xù)提升。化工板塊則受益于周期底部反轉(zhuǎn)與戰(zhàn)略資源價(jià)值重估，六氟磷酸鋰等品種三個(gè)月內(nèi)漲幅達(dá)158%，磷、螢石等傳統(tǒng)化工原料升級為新能源領(lǐng)域戰(zhàn)略物資，行業(yè)估值分位數(shù)仍處于歷史20%的低位。

CPO概念作為AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心受益領(lǐng)域，全球云廠商資本開支增加帶動光纖需求爆發(fā)式增長，主流光纖價(jià)格年內(nèi)翻倍。技術(shù)迭代方面，800G光模塊已實(shí)現(xiàn)批量供貨，1.6T模塊進(jìn)入放量階段，液冷CPO等新技術(shù)突破進(jìn)一步拓展行業(yè)空間。龍頭企業(yè)中際旭創(chuàng)訂單排期已至2027年，手握超百億合同，摩根士丹利上調(diào)其盈利預(yù)測并提升目標(biāo)價(jià)，彰顯機(jī)構(gòu)對板塊前景的信心。

提前布局的機(jī)構(gòu)投資者已獲得豐厚回報(bào)，其中"國家隊(duì)"資金表現(xiàn)尤為突出。中稀有色2025年三季度獲全國社保基金602組合新進(jìn)持倉279.78萬股，隨著股價(jià)上漲128.74%，該組合持股市值從1.62億元增至3.14億元。東方鉭業(yè)同期獲得兩只社保基金組合入駐，股價(jià)刷新歷史高位后，兩只基金持倉市值分別增長1.93億元和1.52億元。CPO概念股源杰科技自去年四季度以來股價(jià)接近翻倍，全國社保基金602組合增持后持倉浮盈約4.18億元。