昨日A股市場呈現探底回升、震蕩整理態勢，交易活躍度有所提升，滬深兩市全天成交額達3.24萬億元，較前一交易日增加380億元。市場結構性分化特征明顯，前期領漲的AI硬科技板塊出現資金獲利回吐，而順周期方向的工業金屬、化工等板塊則獲得資金回流，顯示市場初步呈現高低切換跡象。

從資金流向看，5月26日主力資金凈流出1107.59億元，但工業金屬、貴金屬和玻璃玻纖板塊逆勢獲得資金青睞，分別凈流入54.95億元、11.10億元和4.43億元。市場人士分析，工業有色金屬板塊具備扎實基本面支撐，存在順周期補漲需求，若伊美相關協議正式落地，該方向修復空間有望進一步擴大。當前市場情緒指數為23℃，處于偏低水平。

宏觀層面，國際能源格局持續演變。未來兩年國際油價預計難以回落至沖突前水平，全球能源安全訴求推動新能源轉型加速。電池排產增長的核心驅動力來自儲能需求爆發，鋰礦、動力電池、電池材料及儲能等賽道2026年業績增長確定性較高。5月份的深度調整被視為情緒性錯殺，待科技賽道資金分流后，新能源板塊或迎來系統性修復機遇。

產業動態方面，小米集團發布一季度財報顯示，手機平均售價同比提升8.2%創歷史新高，核心業務經營利潤環比增長近2倍。公司高管盧偉冰表示，AI是手機行業最大增量機會，新一代操作系統將于今年七八月發布。AI短劇出海訂單預計暴增5000%，多家企業正加碼布局海外定制內容市場。

資本市場重要事件方面，長鑫科技科創板IPO將于5月27日上會審核，2026年金磚國家新工業革命伙伴關系論壇定于5月27日至28日舉辦。新股發行方面，彩客科技（北交所）今日申購，發行價30.28元，發行市盈率14.98倍，低于行業平均的32.47倍。

板塊機會上，每年二三季度為風電傳統旺季，該板塊經過深度調整后具備布局價值。低位科技題材在回調中可分批低吸，后續需重點關注兩大信號：一是市場波動率顯著回落，二是資金完成持續性高低切換。當前建議整體倉位控制在八成以內，預留兩成現金應對不確定性，加倉節奏宜穩健放緩。