納斯達克近日宣布，存儲巨頭閃迪將于2026年4月20日正式納入納斯達克100指數成分股，接替軟件服務企業(yè)Atlassian。這一調整反映了全球科技產業(yè)格局的深刻變化，尤其是AI技術對半導體行業(yè)的持續(xù)推動。作為全球最具影響力的科技指數之一，納斯達克100指數追蹤100家最大規(guī)模非金融類上市企業(yè)，其成分股變動往往被視為行業(yè)風向標。
閃迪股價的爆發(fā)式增長成為市場焦點。數據顯示，該公司今年以來累計漲幅超258%，近一年漲幅更達2641%，遠超同期滬深300指數24.13%的漲幅。這種強勁表現與其財務數據高度吻合：2026財年第二季度，公司實現營收30.25億美元，同比增長61%；毛利率攀升至51.1%，同比提升18.6個百分點；非通用會計準則每股收益達6.20美元，均大幅超出市場預期。產品價格持續(xù)上揚成為業(yè)績增長的核心驅動力。
行業(yè)分析師指出，AI技術革命正在重塑存儲市場格局。閃迪管理層在財報會議上強調，數據中心對NAND閃存的需求呈現結構性增長特征。隨著AI推理場景對數據存儲提出更高要求，NAND已成為AI基礎設施的關鍵組件。這種需求變化不僅推動數據中心市場擴張，更通過資源重新配置帶動消費電子、工業(yè)控制等領域同步增長。公司預計，這種技術驅動的市場變革將顯著降低NAND業(yè)務的周期性波動，同時提升長期利潤率水平。
A股市場同樣感受到這股存儲浪潮。過去一年，存儲器板塊指數累計上漲109.21%，顯著跑贏大盤。大同證券研究團隊認為，當前電子行業(yè)正處于AI驅動的上行周期，存儲芯片作為核心硬件，其漲價趨勢有望延續(xù)至2026年。從產業(yè)鏈角度看，漲價紅利將自上而下傳導，覆蓋芯片設計、封裝測試、設備制造等全環(huán)節(jié)。該機構特別建議關注具備國產替代能力的本土企業(yè)。
愛建證券通過歷史周期對比發(fā)現，本輪存儲漲價呈現多元驅動特征。不同于2016-2018年智能手機升級或2020-2023年居家辦公帶來的單一需求爆發(fā)，當前周期由云廠商資本開支增加、AI服務器需求激增、智能手機存儲配置持續(xù)升級等多重因素共同推動。該機構特別提到，蘋果產品內存容量平均每2-4年完成迭代，2025年剛完成存儲升級的iPhone系列，有望在2026年再次啟動容量提升，這將為全球存儲市場注入新的增長動能。
