近年來，我國新能源汽車市場持續(xù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，由此帶動(dòng)的新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張，但行業(yè)整體盈利難題仍未得到有效破解。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到1662.6萬輛和1649萬輛，同比增長29%和28.2%，市場滲透率提升至47.9%。這一迅猛發(fā)展勢頭直接推高了車險(xiǎn)市場需求，精算師協(xié)會(huì)與中國銀保信聯(lián)合披露，2025年保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車4358萬輛，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1900億元，較上年增長40.1%。

盡管保費(fèi)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)虧損局面卻未見根本性扭轉(zhuǎn)。2025年新能源車險(xiǎn)承保虧損56億元，雖較上年減少1億元，綜合成本率同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，但賠付率超過100%的高賠付車系仍達(dá)143個(gè)，較上年增加6個(gè)。其中客車領(lǐng)域問題尤為突出，涉及106個(gè)車系。精算師協(xié)會(huì)表示，已將高賠付車型數(shù)據(jù)反饋至相關(guān)車企，推動(dòng)其優(yōu)化車輛安全設(shè)計(jì)與維修經(jīng)濟(jì)性。

人保財(cái)險(xiǎn)臨時(shí)負(fù)責(zé)人張道明指出，行業(yè)面臨三大核心挑戰(zhàn)：新能源車輛出險(xiǎn)率顯著高于燃油車；社會(huì)化維修網(wǎng)絡(luò)不完善導(dǎo)致維修成本居高不下；人傷案件賠付標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，配置自動(dòng)緊急制動(dòng)系統(tǒng)（AEB）的貨車賠付風(fēng)險(xiǎn)較未配備車型低7%，隨著國家標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)制要求2026年起重型營運(yùn)貨車、2028年起輕型貨車新車必須配備AEB，新能源貨車賠付壓力有望得到緩解。國內(nèi)正在籌備的新能源車型風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度，也將倒逼車企提升產(chǎn)品安全性與經(jīng)濟(jì)性。

在行業(yè)整體承壓背景下，頭部險(xiǎn)企憑借綜合優(yōu)勢率先實(shí)現(xiàn)盈利突破。太保產(chǎn)險(xiǎn)2025年新能源車險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)250.17億元，占車險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重22.6%，通過專屬經(jīng)營、科技理賠減損等措施，家用車新能源業(yè)務(wù)已進(jìn)入穩(wěn)定盈利區(qū)間。比亞迪財(cái)險(xiǎn)作為車企跨界典型，2025年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入28.71億元，凈利潤9362.40萬元，較2024年大幅扭虧，綜合成本率從308.81%降至102.49%，其中綜合賠付率降至97.28%。

麥肯錫全球董事合伙人吳曉薇分析，行業(yè)盈利改善得益于技術(shù)進(jìn)步、數(shù)據(jù)應(yīng)用與監(jiān)管引導(dǎo)的三重驅(qū)動(dòng)。新能源汽車在事故預(yù)防與維修成本控制方面的技術(shù)突破，直接降低了賠付成本；行業(yè)通過"車-人-行為"三維動(dòng)態(tài)評(píng)估模型，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)定價(jià)；2025年1月發(fā)布的《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，則從制度層面完善了費(fèi)率形成機(jī)制，為控制賠付水平提供保障。

為突破發(fā)展瓶頸，行業(yè)正從多個(gè)維度推進(jìn)改革創(chuàng)新。定價(jià)機(jī)制方面，新能源車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)區(qū)間已從[0.6-1.4]擴(kuò)展至[0.55-1.45]，未來有望進(jìn)一步擴(kuò)大至燃油車水平。華創(chuàng)證券高級(jí)分析師陳海椰認(rèn)為，此舉將緩解高風(fēng)險(xiǎn)車型定價(jià)不足問題，提升行業(yè)定價(jià)充分性。"車電分離"模式探索也在加速，2025年四部門聯(lián)合發(fā)文支持研究該模式商業(yè)車險(xiǎn)產(chǎn)品，2026年深圳率先在特定場景試點(diǎn)。重慶黔途物流的實(shí)踐顯示，該模式可使新能源貨車初始投入成本降低30%-50%，保險(xiǎn)保費(fèi)下降約30%。

智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的發(fā)展為車險(xiǎn)市場帶來新變量。北京金融監(jiān)管局宣布啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車商業(yè)保險(xiǎn)開發(fā)，新產(chǎn)品將覆蓋L2至L4級(jí)自動(dòng)駕駛場景，針對(duì)特定智駕場景和軟硬件損失提供保障。業(yè)內(nèi)專家指出，隨著新能源汽車技術(shù)迭代加速，車險(xiǎn)行業(yè)需要構(gòu)建戰(zhàn)略規(guī)劃、模式創(chuàng)新、技術(shù)應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)管理的全鏈條轉(zhuǎn)型路徑，通過深度融合保險(xiǎn)專業(yè)與產(chǎn)業(yè)技術(shù)，在市場競爭中開辟第二增長曲線。