曾經，銀行理財產品憑借“收益穩、風險低”的特點，成為眾多投資者眼中的“安心之選”。不少人習慣閉著眼購買，認為其收益比定期存款更具吸引力。然而，如今這一局面正悄然改變，銀行理財市場正經歷一場深刻的變革。
市場利率持續走低，如同多米諾骨牌一般，引發了銀行理財收益率的連鎖反應。數據顯示，2025年12月新發行的理財產品，業績基準全線跌破3%，超短期產品的業績基準甚至跌破2%。面對這一情況，為了規避頻繁修改基準帶來的合規風險，招銀理財、興銀理財、浦銀理財等多家機構紛紛行動，將“數值型”業績基準改為“指數型”。例如，某產品業績基準直接與“中債0 - 3個月國債財富指數”掛鉤。對于習慣了看到“2%”或“3%”的普通投資者而言，這種復雜的指數表述猶如“天書”，讓他們失去了心中原本的收益參照“錨”。
過去，投資者購買銀行理財，追求的是“穩穩的幸福”。但《中國銀行業理財市場年度報告(2025年)》給出的數據卻讓人大跌眼鏡：2025年理財產品平均收益率首次降至2%以下，僅為1.98%。更令人擔憂的是，據第一財經報道，個別R2級別的穩健型理財也出現了凈值波動，甚至出現單日虧損的情況。當銀行理財不再“保本”，收益波動如同坐過山車，其傳統優勢正逐漸消失。
與銀行理財的黯淡表現形成鮮明對比的是，公募基金市場呈現出另一番景象。Wind數據顯示，以債券投資為主的公募市場純債型基金（僅統計初始份額）在2025年平均收益率達到2.23%，超過九成的產品實現盈利。銀行理財和純債基金的底層資產均為利率債、高等級信用債，且都不投資非標資產，透明度較高。在銀行理財“光環”褪色后，能夠通過精細化操作獲取超額收益的純債基金，正成為穩健理財的新熱門選擇。
不過，挑選基金并非易事，需要一定的專業知識和技巧。根據濟安金信2025年末最新的公募債券型基金公司評級，市場上涌現出一批表現優異的機構。淳厚基金、上銀基金、國海富蘭克林、鵬揚基金等14家機構榮獲濟安金信五星評級。
在這批五星機構中，淳厚基金、新疆前海聯合基金、金元順安基金、蜂巢基金等7家公司表現尤為突出，不僅盈利能力出眾，在業績穩定性方面也獲得五星評價。這表明它們并非依靠運氣盈利，而是具備應對市場波動的能力。不過，從規模評級來看，除上銀基金規模獲五星外，大部分機構規模相對較小，這也意味著它們在未來可能擁有更大的操作靈活性和成長空間。
市場有風險，投資需謹慎。
