近期，MLCC（多層陶瓷電容器）概念股在資本市場表現亮眼，相關企業紛紛披露業務進展，行業新一輪上行周期的預期持續升溫。作為電子電路中的核心基礎元器件，MLCC在濾波、穩壓、儲能等環節發揮關鍵作用，其市場需求隨云計算、AI等技術的突破而加速增長。
多家A股上市公司近期通過互動平臺或公告回應MLCC業務布局。風華高科作為國內重要廠商，其高端產品涵蓋高容、車規級及中高壓系列，MLCC業務收入占公司總營收約40%，其中高端產品占比達15%。深圳華強則以村田主要分銷商的身份，代理銷售MLCC、硅電容等元器件，覆蓋廣泛產品線。皖維高新宣布成功開發電子陶瓷MLCC用PVB樹脂，技術指標達國際競品水平，并承擔省級研發項目推動產業化進程。
在細分領域，宏明電子憑借國內首條宇航級MLCC生產線，以國際最高標準的產品失效率在商業航天領域建立優勢；斯迪克形成覆蓋普通至超高端的MLCC離型膜產品矩陣，其面向＜1μm介質厚度的產品成為國內唯一通過頭部廠商驗證的技術突破案例。與此同時，部分企業提示業務風險：雙星新材MLCC收入占比不足1%，且產品未應用于AI算力服務器；昀?？萍家蚯捌谕度氪蟆⒅芷陂L，該業務仍處于虧損狀態，且暫未涉足AI領域。
行業數據支撐樂觀預期。Business Research Insights預測，全球MLCC市場規模將從2025年的348.95億美元增至2034年的1092.2億美元，復合年增長率達13.52%。供給端因設備與原材料限制，主流廠商擴產謹慎，短期產能難以大幅釋放。興業證券指出，下半年供求關系將進一步趨緊，明后年或出現明顯缺口，部分廠商已啟動漲價，標志新一輪上行周期開啟。
機構普遍看好國內廠商機遇。中信證券認為，AI需求驅動下，MLCC行業進入漲價與景氣上行周期，國內企業有望加速突破服務器、車規等高端市場；國盛證券強調，高端產品供需緊張將隨AI浪潮持續，產業鏈相關公司將持續受益。隨著技術迭代與下游應用拓展，MLCC行業的周期成長屬性正被重新定義。
