隨著上市公司2025年年報披露進入高峰期，百億私募機構(gòu)去年四季度的持倉調(diào)整路徑逐漸顯現(xiàn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月2日，已有47家上市公司的前十大流通股東名單中出現(xiàn)23家百億私募旗下產(chǎn)品，涉及期末持倉市值合計達199.77億元。

高毅資產(chǎn)明星基金經(jīng)理鄧曉峰的調(diào)倉動作引發(fā)市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，其管理的產(chǎn)品已全面退出紫金礦業(yè)和云鋁股份前十大流通股東行列，而這兩只周期股在2025年1月29日創(chuàng)下歷史新高后出現(xiàn)明顯回調(diào)。與之形成對比的是，鄧曉峰持續(xù)加倉顯示面板龍頭京東方A，旗下兩只產(chǎn)品合計持有6.73億股，期末市值達28.33億元；對北新建材的持倉也增加50萬股，市值升至6.32億元。TCL科技仍保持2.07億股的持倉規(guī)模，對應(yīng)市值9.39億元。

同屬高毅資產(chǎn)的馮柳管理產(chǎn)品則呈現(xiàn)差異化操作。其代表作"高毅鄰山1號遠望1號"在5只個股前十大流通股東名單中現(xiàn)身，除對中偉新材增持700萬股外，其余4只個股持倉數(shù)量未變。另一基金經(jīng)理利偉管理的產(chǎn)品繼續(xù)持有潮宏基1020.18萬股，對應(yīng)市值1.28億元。

保險系私募機構(gòu)國豐興華延續(xù)對能源板塊的偏好，不僅維持對中國石油、中國石化的持倉，更以14.51億元市值新進成為中國海油第七大流通股東。截至2025年末，這三只能源股的持倉市值合計達55.97億元。

聚鳴投資在去年四季度展現(xiàn)積極布局態(tài)勢，新晉成為濤濤車業(yè)、佛塑科技、粵桂股份前十大流通股東，期末持倉市值分別為1.91億元、1.64億元和5342.74萬元。值得注意的是，該機構(gòu)對濤濤車業(yè)呈現(xiàn)"進出反復(fù)"特征，2024年曾兩度進出該股前十大流通股東名單，此次回歸恰逢公司凈利潤同比增長89.29%至8.16億元。

其他知名機構(gòu)方面，重陽投資新進航材股份0.95億元，增持得邦照明486.53萬股，減持海通發(fā)展27.32萬股；誠旸投資堅守東阿阿膠1.93億元持倉，同時減持海油發(fā)展260萬股和民士達44.61萬股，新進節(jié)能國禎第六大流通股東。太保致遠則小幅加倉海瀾之家138.45萬股。

市場觀察人士指出，百億私募的持倉變動雖能提供投資參考，但需警惕數(shù)據(jù)滯后性。考慮到2025年一季度A股市場波動加劇，不少機構(gòu)可能已完成新一輪調(diào)倉。投資者在借鑒專業(yè)機構(gòu)操作時，應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險承受能力審慎決策，避免簡單"抄作業(yè)"行為。