在資本市場(chǎng)，CPO概念股近期表現(xiàn)活躍。天通股份、光迅科技等多只個(gè)股漲停，瑞斯康達(dá)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、亨通光電、華工科技、烽火通信等公司股價(jià)也紛紛跟漲。這一現(xiàn)象背后，是AI算力領(lǐng)域?qū)Ω咚贁?shù)據(jù)傳輸需求的持續(xù)攀升，以及光學(xué)技術(shù)在數(shù)據(jù)中心建設(shè)中的關(guān)鍵地位日益凸顯。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新發(fā)布的報(bào)告，英偉達(dá)下一代AI算力柜架構(gòu)規(guī)劃顯示，未來(lái)GPU設(shè)計(jì)的核心將聚焦于提升芯片互連密度與數(shù)據(jù)傳輸速度。其中，機(jī)柜內(nèi)芯片互連（Scale-Up）和跨機(jī)柜大規(guī)?；ミB（Scale-Out）成為數(shù)據(jù)中心規(guī)劃的關(guān)鍵課題。傳統(tǒng)銅纜電氣傳輸方案因物理限制難以滿足超大規(guī)模數(shù)據(jù)搬運(yùn)需求，光學(xué)傳輸方案因此迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，CPO（共同封裝光學(xué)）在AI數(shù)據(jù)中心光通信模塊中的滲透率將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到35%。

英偉達(dá)近期在光學(xué)技術(shù)領(lǐng)域的布局進(jìn)一步印證了這一趨勢(shì)。公司宣布分別向Lumentum和Coherent投資20億美元，并簽署多年度采購(gòu)協(xié)議，鎖定先進(jìn)激光和光學(xué)產(chǎn)品的優(yōu)先供應(yīng)權(quán)。這一舉措被視為英偉達(dá)針對(duì)Scale-Up光互連關(guān)鍵零部件的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，標(biāo)志著其將深度參與激光與光學(xué)元件的研發(fā)，未來(lái)算力基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)光學(xué)技術(shù)的依賴程度將進(jìn)一步提升。

全球AI算力領(lǐng)域的重要風(fēng)向標(biāo)——英偉達(dá)GTC大會(huì)即將拉開(kāi)帷幕。據(jù)悉，GTC 2026將于3月16日至19日在美國(guó)加州圣何塞舉行，英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛透露將展示“世界前所未見(jiàn)”的全新芯片。業(yè)界普遍推測(cè)，大會(huì)將重點(diǎn)展示新一代GPU架構(gòu)Rubin平臺(tái)、下一代Feynman架構(gòu)GPU，以及CPO交換機(jī)、電源架構(gòu)升級(jí)和液冷散熱等關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)展。這些創(chuàng)新成果有望進(jìn)一步推動(dòng)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)換代。

國(guó)盛證券分析指出，隨著AI算力需求的持續(xù)增長(zhǎng)和GTC大會(huì)的臨近，光通信與算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)關(guān)注度正在提升。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注高速光模塊、光通信環(huán)節(jié)、光器件及光互聯(lián)配套領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。這些領(lǐng)域的技術(shù)突破和商業(yè)化進(jìn)展，將成為支撐AI算力持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵力量。