知名投資人凱茜·伍德（Cathie Wood）掌舵的ARK投資管理公司近日發布了一份長達百余頁的報告，題為《2026年宏偉構想》。該報告深入探討了人工智能（AI）的發展邏輯及其對未來的深遠影響，指出AI正成為推動全球經濟增長的核心動力，并加速區塊鏈、機器人、儲能和多組學等五大創新平臺的協同發展。
報告強調，顛覆性技術正在重塑全球市場格局，這場技術革命有望推動實際GDP增長邁向新高度。根據預測，在顛覆性創新平臺的推動下，僅資本投資一項就可能使本世紀全球年度實際GDP增長率提升1.9個百分點。到2030年，全球實際GDP增長率預計將達到7.3%。這一增長主要得益于AI與其他前沿技術的深度融合，例如可重復使用火箭與自主移動式AI芯片的結合，或將為下一代云計算的規模化發展奠定基礎。同時，AI芯片需求的激增可能使可重復使用火箭的市場需求較現有模型增長60倍。
成本下降和性能提升是AI需求迅速增長的關鍵因素。數據顯示，過去一年中，AI推理成本下降超過99%，推動了開發者、企業和消費者對AI推理令牌數量的爆炸式增長。這一趨勢對英偉達等芯片巨頭構成了挑戰。盡管英偉達憑借早期在AI芯片設計、軟件及網絡技術領域的布局，占據了全球GPU市場85%的份額，毛利率高達75%，但AMD和谷歌等競爭對手已在特定領域（如小語言模型推理）逐步縮小差距。
報告還指出，全球正步入一個前所未有的技術投資周期。人工智能相關資本支出占GDP的比重將在未來幾年內急劇上升，科技資本支出占GDP的比例已達到互聯網泡沫時代以來的最高水平。這一趨勢反映了市場對AI長期潛力的信心，但也引發了對潛在泡沫的擔憂。對此，報告通過市盈率數據反駁了“AI泡沫說”：當前美股科技七巨頭中六家的市盈率約為40倍，遠低于90年代互聯網泡沫時期的峰值（超過100倍）。盡管市盈率較新冠疫情低點有所回升，但仍處于相對合理區間。
