美國(guó)存儲(chǔ)行業(yè)巨頭閃迪公司近日公布了其第三財(cái)季（截至4月3日）財(cái)務(wù)報(bào)告，業(yè)績(jī)表現(xiàn)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，公司當(dāng)季營(yíng)收達(dá)59.5億美元，同比增長(zhǎng)251%，環(huán)比增長(zhǎng)97%，遠(yuǎn)超分析師此前預(yù)測(cè)的47.3億美元。凈利潤(rùn)方面，公司實(shí)現(xiàn)36.75億美元，環(huán)比激增280%，同比增幅高達(dá)86.47倍。調(diào)整后每股盈利為23.41美元，也大幅高于分析師預(yù)期的14.66美元。公司毛利潤(rùn)率達(dá)到78.4%，環(huán)比提升27.3個(gè)百分點(diǎn)，同比提升55.7個(gè)百分點(diǎn)。

在業(yè)務(wù)前景方面，閃迪公司給出了更為樂觀的預(yù)期。公司預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收將在77.5億美元至82.5億美元之間，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄后每股凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在30美元至33美元之間，均較前一季度有顯著增長(zhǎng)。這一預(yù)期進(jìn)一步提振了市場(chǎng)對(duì)公司未來發(fā)展的信心。

閃迪公司首席執(zhí)行官大衛(wèi)·戈克勒表示，本季度是公司發(fā)展的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。他強(qiáng)調(diào)，公司的技術(shù)領(lǐng)先地位正在推動(dòng)業(yè)務(wù)重心向以數(shù)據(jù)中心為首的高價(jià)值終端市場(chǎng)轉(zhuǎn)型。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型在公司的營(yíng)收數(shù)據(jù)中得到了充分體現(xiàn)。第三財(cái)季，閃迪的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到14.67億美元，環(huán)比增長(zhǎng)233%，同比暴增645%。邊緣計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收為36.63億美元，環(huán)比增長(zhǎng)118%，同比增長(zhǎng)295%。相比之下，消費(fèi)者業(yè)務(wù)營(yíng)收為8.2億美元，環(huán)比下滑10%，但同比增長(zhǎng)44%。

除了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型外，閃迪公司還在商業(yè)模式上進(jìn)行了創(chuàng)新。公司正在向一種基于與客戶多年合作并有明確財(cái)務(wù)承諾支撐的新商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。第三財(cái)季，閃迪共簽署了三份新商業(yè)模式協(xié)議，第四財(cái)季截至目前已再簽署兩份。這五份協(xié)議為公司帶來了超過110億美元的財(cái)務(wù)擔(dān)保，目前2027財(cái)年超過三分之一的bit產(chǎn)能已獲客戶承諾，預(yù)計(jì)未來這一比例還將繼續(xù)提升。

然而，盡管財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)亮眼，閃迪公司的股價(jià)表現(xiàn)卻并未如市場(chǎng)預(yù)期般強(qiáng)勁。財(cái)報(bào)公布后，公司股價(jià)在周四盤后交易中一度上漲，但隨后迅速回落，最終跌超7%。周五盤前交易中，股價(jià)繼續(xù)下跌約5.2%。與此同時(shí)，美股其他存儲(chǔ)股也呈現(xiàn)類似走勢(shì)，西部數(shù)據(jù)跌超7%，希捷科技和美光科技盤前跌超1%。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，閃迪等存儲(chǔ)股股價(jià)表現(xiàn)疲軟的原因可能在于其估值已經(jīng)過高。過去一年，閃迪公司股價(jià)漲幅驚人，達(dá)到了3264.56%。僅今年年初至今，股價(jià)就累計(jì)上漲了超過298%。盡管如此，華爾街分析師們?nèi)匀粚?duì)閃迪的前景充滿信心。

Melius公司分析師本·里澤斯指出，閃迪等公司可能會(huì)為簽訂多年協(xié)議的客戶提供訂閱模式，這有望推動(dòng)公司估值翻倍。他還補(bǔ)充說，市場(chǎng)對(duì)AI代理和物理AI應(yīng)用的需求不斷增長(zhǎng)將進(jìn)一步推動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)的發(fā)展。雷蒙德詹姆斯公司分析師則評(píng)價(jià)稱，閃迪的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正迅速成為公司增長(zhǎng)和盈利的主要驅(qū)動(dòng)力，得益于人工智能相關(guān)需求的增長(zhǎng)。同時(shí)，公司宣布的五項(xiàng)多年合作協(xié)議增強(qiáng)了業(yè)績(jī)前景的透明度、定價(jià)和利潤(rùn)率的穩(wěn)定性。

基于對(duì)公司前景的樂觀預(yù)期，多家券商上調(diào)了閃迪的目標(biāo)股價(jià)。雷蒙德詹姆斯公司將目標(biāo)股價(jià)從725美元大幅上調(diào)至1470美元，意味著較周四收盤價(jià)還有超30%的漲幅。美銀則將目標(biāo)價(jià)從1080美元上調(diào)至1550美元，并維持“買入”評(píng)級(jí)。美銀稱，估值因素、合資企業(yè)資產(chǎn)被低估、2026年企業(yè)固態(tài)硬盤業(yè)務(wù)的收益增長(zhǎng)以及行業(yè)整合的長(zhǎng)期潛力是其維持“買入”評(píng)級(jí)的依據(jù)。