A股市場在近日交易中呈現(xiàn)探底回升態(tài)勢，主要股指午后集體翻紅。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.92%至4169.54點，深證成指微漲0.26%報15569.91點，科創(chuàng)綜指以2.62%的漲幅領跑，滬深北三市全天成交額達29089.77億元。半導體產(chǎn)業(yè)鏈成為帶動市場回暖的核心力量，電力、AI應用及人形機器人等板塊亦表現(xiàn)活躍，形成多線并進的格局。

半導體行業(yè)迎來集體爆發(fā)，科創(chuàng)50指數(shù)午后飆升3.81%，早盤曾一度跌超2%。耐科裝備以20%漲幅封死漲停板，股價刷新歷史紀錄；中微公司、芯原股份分別上漲9%和15%，盤中均觸及歷史高位；滬硅產(chǎn)業(yè)、晶晨股份等十余只個股跟漲。消息面上，存儲芯片領域利好頻出：長江存儲于5月19日正式啟動IPO輔導備案，這家總部位于武漢的存儲器IDM企業(yè)涵蓋芯片設計、制造及封裝測試全產(chǎn)業(yè)鏈；此前國產(chǎn)DRAM龍頭長鑫科技更新招股書，其業(yè)績數(shù)據(jù)遠超市場預期。東吳證券分析指出，AI算力需求激增推動全球半導體設備市場規(guī)模持續(xù)擴張，中國晶圓廠產(chǎn)能占比與銷售占比的缺口蘊含擴產(chǎn)潛力，疊加設備國產(chǎn)化率從2017年的13%提升至2024年的20%，預計2025年將達22%，平臺型廠商在先進制程領域的突破將成為關鍵增長點。

電力板塊延續(xù)強勢表現(xiàn)，華能蒙電開盤五分鐘直線漲停，遼寧能源近五個交易日收獲三個漲停板，京能電力、華光環(huán)能等個股集體上揚。行業(yè)動態(tài)方面，國內(nèi)首次實現(xiàn)大型數(shù)據(jù)中心以虛擬電廠形式參與電力現(xiàn)貨交易，中國聯(lián)通韶關數(shù)據(jù)中心、中國移動廣州及湛江數(shù)據(jù)中心通過廣東電網(wǎng)"粵能投"平臺完成"算隨電動"的現(xiàn)貨靈活購電。中國銀河證券測算顯示，我國數(shù)據(jù)中心用電量將從2022年的1300億千瓦時增至2025年的1960億千瓦時，占比從1.5%提升至1.9%，預計2030年將突破7000億千瓦時，占全社會用電量5%以上。該機構認為，綠色電力與算力產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展將催生新的投資機遇，電力企業(yè)布局算電融合的趨勢已初步顯現(xiàn)。

市場資金持續(xù)聚焦半導體與AI產(chǎn)業(yè)鏈，情緒擴散效應逐步顯現(xiàn)。興業(yè)證券觀察到，本輪AI行情自4月以來呈現(xiàn)板塊內(nèi)部有序輪動特征，與歷史極端行情相比，當前市場情緒仍保持理性，未出現(xiàn)資金過度集中現(xiàn)象，為行情向上下游延伸創(chuàng)造條件。摩根士丹利研究報告則從宏觀經(jīng)濟視角指出，AI資本支出周期與生產(chǎn)率提升將為中國經(jīng)濟注入新動能，2026-2027年期間其影響趨于中性，長期看有望成為全要素生產(chǎn)率提升的結構性驅(qū)動力，預計未來十年可累計提升約3個百分點。