全球半導體設備領軍企業應用材料公司（AMAT.US）在最新發布的財報中交出了一份遠超市場預期的成績單。財報顯示，截至4月26日的2026財年第二季度，公司實現營收79.1億美元，同比增長11%，凈利潤達28.1億美元，每股收益3.51美元，均顯著高于分析師預期。這一強勁表現推動公司股價在盤后交易中一度上漲近7%，延續了年初以來的漲勢。

公司盈利質量同樣創下新高。第二財季，非GAAP毛利率達50%，同比提升80個基點，為25年來最高水平；非GAAP運營利潤率擴大140個基點至32.1%。首席財務官Brice Hill透露，半導體系統業務毛利率接近55%，主要得益于差異化產品的“價值定價策略”及制造環節的成本優化。自2013年現任首席執行官Gary Dickerson上任以來，公司毛利率已累計提升800個基點。

從業務板塊看，與AI芯片制造緊密相關的部門表現尤為突出。半導體系統業務營收同比增長10%至59.7億美元，創歷史新高。其中，代工邏輯芯片設備收入受臺積電、三星等客戶向環繞柵極（GAA）先進制程遷移的推動，刷新紀錄；DRAM設備營收達17億美元，同比增長18%。公司強調其作為全球最大存儲工藝設備供應商的地位，并預計將在下一代晶體管技術變革中進一步擴大市場份額。全球服務業務（AGS）營收同比增長17%至16.7億美元，受益于工廠利用率提升及裝機基數擴大，Hill還上調了該業務中期增長目標至中雙位數。

第三財季指引成為財報最大亮點。公司預計凈營收約89.5億美元（±5億美元），同比增速近23%，遠超分析師預期的80.9億美元；調整后每股收益預計達3.36美元（±0.20美元），同比猛增36%，華爾街預期僅為2.88美元。全年展望同樣大幅上調：半導體設備業務營收增幅預計超30%，高于此前“超20%”的預測；先進封裝業務收入預計增長超50%。Dickerson在電話會上表示：“我們為AI增長布局的投資已全面見效。”

AI算力需求的爆發式增長是核心驅動力。Dickerson指出，行業需求正從生成式AI向“代理式AI”擴展，后者對CPU密集型計算架構的需求激增，直接拉動DRAM和NAND存儲芯片需求，為晶圓廠設備（WFE）市場創造巨大增量。他強調：“AI計算需求將成為未來多年的持續驅動力。”Hill補充稱，云服務提供商資本支出、晶圓廠利用率及新項目公告等領先指標均顯著走強，公司目前追蹤的全球工廠建設項目超100個，僅上一季度就新增10余個。

前所未有的需求可見度增強了管理層信心。Dickerson透露，大型客戶已提供長達八個季度的滾動預測，這是其從業以來未曾見過的長期確定性。基于此，公司預計2027年行業將再創紀錄。為承接訂單，應用材料已提前擴大供應鏈能力：過去數年通過美歐新工廠擴建使制造產能近乎翻倍，本季度還增加了物料儲備、庫存管理及物流保障，以支持客戶激進擴產計劃。

公司近期與臺積電達成的50億美元創新合作進一步鞏固其AI布局。雙方將在應用材料新建的硅谷“EPIC中心”開展從基礎研究到量產的技術協作，三星、美光、SK海力士等巨頭隨后加入。Dickerson稱，這一模式不僅帶來短期收入機會，更提供了跨技術節點的長期路線圖可見性，形成研發投入與市場需求的正向循環。晨星科技分析師William Kerwin評論稱，強勁業績印證了“AI驅動的晶圓廠設備投資周期正在強化”。