港股市場光纖光纜板塊近期表現(xiàn)強勁，長飛光纖光纜、匯聚科技、京信通信等個股集體走高。其中，長飛光纖光纜盤中漲幅一度逼近10%，最終收漲4.76%，成為市場關(guān)注焦點。這一行情背后，是光纖行業(yè)正經(jīng)歷的罕見"量價齊升"周期，部分產(chǎn)品價格較去年同期暴漲數(shù)倍，行業(yè)景氣度持續(xù)超預(yù)期。

據(jù)行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)，特種光纖品種價格呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。以G.657.A2光纖為例，其價格從去年每芯公里32元飆升至240元，漲幅達650%；主流G.652.D單模光纖價格亦從2025年初不足20元/芯公里，攀升至2026年3月的83.4元/芯公里，累計漲幅超過400%。頭部企業(yè)產(chǎn)銷量同比增長數(shù)倍，行業(yè)在手訂單已排產(chǎn)至2027年一季度，供需緊張態(tài)勢可見一斑。

本輪價格暴漲的核心驅(qū)動力來自供需兩端的雙重擠壓。供給端方面，光纖產(chǎn)業(yè)鏈的核心壁壘集中在上游預(yù)制棒環(huán)節(jié)，其擴產(chǎn)周期長達1.5-2年，技術(shù)門檻高且投資規(guī)模大。此前行業(yè)低谷期大量中小廠商退出市場，頭部企業(yè)擴產(chǎn)策略謹慎，導(dǎo)致全球供給能力嚴重不足。需求端則受益于AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速，全球數(shù)據(jù)中心擴容和海外通信網(wǎng)絡(luò)升級需求持續(xù)釋放，形成長期支撐。

長飛光纖光纜作為全球行業(yè)龍頭，已連續(xù)九年蟬聯(lián)光纖銷量冠軍，全球市場份額達13%。公司掌握PCVD、OVD、VAD三大主流光棒制備工藝，構(gòu)建了"棒-纖-纜"全產(chǎn)業(yè)鏈競爭壁壘，光棒自給率達100%，產(chǎn)能規(guī)模居全球首位。目前其光纖年產(chǎn)能超6000萬芯公里，是國內(nèi)運營商集采的核心供應(yīng)商。在技術(shù)壁壘更高的G.654.E超低損耗高端光纖市場，公司市占率高達80%-90%，將充分受益于AI算力建設(shè)帶來的高端需求爆發(fā)。

機構(gòu)分析指出，AI需求正接棒傳統(tǒng)電信需求，推動全球光纖市場進入新周期。CRU預(yù)測，2027年全球光纖需求將攀升至8.8億芯公里。當(dāng)前光纖漲價趨勢已呈現(xiàn)全球化特征，歐洲市場同類產(chǎn)品價格較1月環(huán)比增長136%，同比增長159%，預(yù)計2026-2027年全球供需缺口將擴大至15%。長城基金認為，板塊屬性正從傳統(tǒng)周期股向周期成長股切換，光通信全產(chǎn)業(yè)鏈全年具備高確定性投資機會，重點看好光棒、高端光纖及光芯片光模塊等核心環(huán)節(jié)，但需警惕AI技術(shù)落地不及預(yù)期等潛在風(fēng)險。