半導(dǎo)體行業(yè)近期迎來業(yè)績集中釋放期，多家企業(yè)交出亮眼成績單。強一股份（688809）4月3日晚間發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2026年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.06億至1.21億元，同比增長654.79%至761.60%；扣非凈利潤1.05億至1.2億元，同比增幅達735.64%至855.13%。這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超市場預(yù)期，成為半導(dǎo)體板塊的焦點事件。

驅(qū)動業(yè)績飆升的核心因素來自三方面：AI算力需求爆發(fā)與行業(yè)周期共振，推動成熟產(chǎn)品訂單持續(xù)放量；前期已發(fā)貨訂單在本季度集中確認(rèn)收入；客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化與規(guī)模效應(yīng)顯著提升利潤率。作為半導(dǎo)體測試領(lǐng)域的關(guān)鍵企業(yè)，強一股份專注于晶圓測試核心硬件探針卡的研發(fā)生產(chǎn)，是境內(nèi)少數(shù)掌握自主MEMS探針制造技術(shù)并實現(xiàn)批量銷售的廠商。其技術(shù)壁壘與市場地位在華為的間接參股中可見一斑——哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有公司4.8%股份，位列前十大股東。

華為在A股的資本布局持續(xù)引發(fā)關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，哈勃投資出現(xiàn)在10家上市公司前十大股東或流通股東名單中，這些標(biāo)的年內(nèi)平均漲幅達14%，顯著跑贏大盤。其中長光華芯以89%的漲幅領(lǐng)跑，強一股份、杰華特、華豐科技等均實現(xiàn)超10%逆勢增長。機構(gòu)對華為生態(tài)鏈企業(yè)的關(guān)注度持續(xù)升溫，華豐科技獲得11家機構(gòu)評級，其與華為建立的"核心供應(yīng)+協(xié)同研發(fā)+資本綁定"模式成為典型案例。東北證券指出，公司作為華為高速背板連接器核心供應(yīng)商，通過哈勃戰(zhàn)略持股2.95%深化合作，深度參與昇騰AI服務(wù)器供應(yīng)鏈，未來增長確定性較強。

強一股份的業(yè)績爆發(fā)折射出芯片測試行業(yè)的景氣度攀升。作為晶圓測試環(huán)節(jié)的關(guān)鍵耗材，探針卡直接連接測試機與晶圓，其市場需求與半導(dǎo)體工藝迭代密切相關(guān)。華源證券研報分析，隨著AI芯片復(fù)雜度提升，單顆芯片測試時長顯著增加，測試需求增速將超過芯片出貨量增速，形成"量價齊升"局面。同時，測試復(fù)雜度與功耗的提升推動硬件升級，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望持續(xù)受益。國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)突破將進一步催化測試環(huán)節(jié)的市場空間，相關(guān)企業(yè)進入業(yè)績加速釋放期。

A股芯片測試產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)明顯的稀缺性特征。該領(lǐng)域標(biāo)的主要集中于半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)，優(yōu)質(zhì)上市公司數(shù)量有限。機構(gòu)研報顯示，偉測科技、聯(lián)動科技、金海通等企業(yè)涉及相關(guān)業(yè)務(wù)。其中偉測科技作為內(nèi)資獨立第三方測試龍頭，晶圓測試收入占比超55%，正通過高端產(chǎn)能擴充承接國產(chǎn)算力訂單回流；聯(lián)動科技則聚焦高端SoC測試機研發(fā)，在國產(chǎn)替代趨勢下?lián)屪バ袠I(yè)紅利。半導(dǎo)體設(shè)備板塊整體景氣度持續(xù)向上，富創(chuàng)精密、中科飛測等企業(yè)獲機構(gòu)一致預(yù)測今年凈利潤增速超100%，產(chǎn)業(yè)鏈投資價值凸顯。

國投證券特別指出，富創(chuàng)精密作為國內(nèi)半導(dǎo)體精密零部件領(lǐng)軍企業(yè)，已形成機械零組件、氣體傳輸系統(tǒng)等核心產(chǎn)品矩陣，客戶覆蓋北方華創(chuàng)、中微公司等主流設(shè)備廠商。在產(chǎn)業(yè)鏈自主可控加速的背景下，公司產(chǎn)能釋放將帶來持續(xù)性業(yè)績增量，其平臺化布局構(gòu)建的競爭優(yōu)勢值得長期關(guān)注。