隨著沃倫·巴菲特正式卸任伯克希爾·哈撒韋首席執(zhí)行官，這家投資巨頭在資本市場的最新動向引發(fā)關(guān)注。根據(jù)其向美國證券交易委員會提交的13F表格顯示，截至2025年第四季度末，公司持倉規(guī)模達(dá)2740億美元，較上一季度增加70億美元，前十大重倉股集中度維持在88.26%的高位。
新任CEO格雷格·埃布爾接棒后的首個完整季度，投資組合呈現(xiàn)顯著調(diào)整特征。數(shù)據(jù)平臺Whalewisdom統(tǒng)計顯示，伯克希爾在第四季度增持4只標(biāo)的、減持9只標(biāo)的，并新建倉《紐約時報》。其中最受矚目的操作當(dāng)屬對蘋果的減持——持倉減少1029萬股，降幅達(dá)上季度末的4.32%，不過這家科技巨頭仍以顯著優(yōu)勢占據(jù)其最大持倉位置。
蘋果近期的市場表現(xiàn)或為減持誘因之一。盡管該股實現(xiàn)連續(xù)三年上漲，2025年累計漲幅約9%，但明顯落后于標(biāo)普500指數(shù)同期表現(xiàn)。進(jìn)入新年后股價持續(xù)承壓，年初至今已下跌2.7%，上周更創(chuàng)下去年4月以來最大單日跌幅。市場分析認(rèn)為，科技股估值回調(diào)壓力與消費電子市場增速放緩可能是影響決策的重要因素。
另一重倉股美國銀行同樣遭遇減持，但具體數(shù)據(jù)尚未完全披露。值得注意的是，電商巨頭亞馬遜成為本季度調(diào)整幅度最大的標(biāo)的之一，持倉量銳減77.24%，持股數(shù)從1000萬股驟降至227.6萬股。這家年初至今累計下跌12.85%的科技股，其持倉變動折射出投資組合防御性調(diào)整的傾向。
對于這些重大操作，市場尚未明確區(qū)分是巴菲特親自決策還是由投資經(jīng)理Todd Combs與Ted Weschler執(zhí)行。有分析指出，在領(lǐng)導(dǎo)層交接關(guān)鍵期，優(yōu)化投資組合結(jié)構(gòu)、降低管理復(fù)雜度可能是重要考量因素。隨著埃布爾時代正式開啟，伯克希爾的投資風(fēng)格是否發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，將持續(xù)成為資本市場觀察焦點。
