在近期市場波動加劇的背景下，芯片產業鏈相關板塊展現出強勁韌性。5月18日交易數據顯示，存儲芯片及HBM概念股逆勢走強，帶動中證芯片產業指數收漲1.2%，半導體材料設備主題指數與云計算大數據主題指數分別上漲0.9%和0.6%。資金流向方面，芯片ETF易方達（516350）上周獲得7000萬元資金凈流入，其聯接基金A/C類份額（018411/018412）也受到投資者關注。
中信證券最新研報指出，當前算力產業鏈正步入"超級通脹周期"，其中光通信領域持續保持高景氣度。市場關注焦點已從下游需求可見度轉向上游供應鏈環節，存儲芯片漲價邏輯尚未終結。分析師特別強調，AI算力需求激增與HBM（高帶寬內存）產能結構調整形成雙重驅動，國產算力產業鏈有望通過技術迭代與市場拓展形成良性發展循環。值得注意的是，HBM作為AI芯片的關鍵組件，其產能擴張速度正成為制約行業發展的核心變量之一。
