港股蛇年最后一個交易日，AI概念股成為市場焦點，大模型、存儲、算力等細(xì)分領(lǐng)域集體走強(qiáng)。截至收盤，Minimax-WP（00100.HK）漲幅超過23%，瀾起科技（06809.HK）上漲約14%，兆易創(chuàng)新（03986.HK）漲幅逾11%。英矽智能（03698.HK）、華虹半導(dǎo)體（01347.HK）等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)股價亦同步上揚。

盡管正值春節(jié)假期，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)卻迎來新品發(fā)布密集期。據(jù)公開信息，阿里巴巴計劃在除夕夜開源新一代千問大模型Qwen3.5，該模型在架構(gòu)設(shè)計上實現(xiàn)突破。此前，字節(jié)跳動已推出豆包大模型2.0版本，針對復(fù)雜任務(wù)處理能力進(jìn)行大規(guī)模優(yōu)化。市場消息顯示，2月還將有DeepSeek-V4、Kimi-K3等具備競爭力的模型陸續(xù)發(fā)布，形成行業(yè)"超級周"效應(yīng)。

中原證券分析指出，國內(nèi)大模型研發(fā)進(jìn)度顯著快于市場預(yù)期。近期密集發(fā)布的產(chǎn)品不僅在性能指標(biāo)上達(dá)到國際先進(jìn)水平，更在算力消耗和成本控制方面展現(xiàn)明顯優(yōu)勢。這種技術(shù)突破與商業(yè)落地的雙重進(jìn)展，可能推動國產(chǎn)大模型在2026年前實現(xiàn)對海外頭部產(chǎn)品的替代，進(jìn)而重塑全球AI產(chǎn)業(yè)競爭格局。

產(chǎn)業(yè)鏈層面，近期港股市場迎來多家AI企業(yè)上市潮，為板塊注入新活力。以主打"圖模融合"技術(shù)的海致科技集團(tuán)（02706.HK）為例，該股上市兩日累計漲幅超320%，顯著提升市場對AI賽道的關(guān)注度。這種財富效應(yīng)與行業(yè)熱度形成良性循環(huán)，進(jìn)一步推動資金向相關(guān)領(lǐng)域聚集。

美銀證券最新研報強(qiáng)調(diào)，中國AI行業(yè)的快速發(fā)展對數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。隨著頭部企業(yè)大模型迭代加速，模型訓(xùn)練階段對算力的需求持續(xù)攀升，同時企業(yè)級應(yīng)用和開發(fā)者生態(tài)的擴(kuò)張將帶動推理端需求增長。這種雙重驅(qū)動效應(yīng)可能使中國數(shù)據(jù)中心板塊迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。

國盛證券觀察到，字節(jié)跳動與阿里巴巴的最新突破集中體現(xiàn)在AI應(yīng)用端的規(guī)模化落地。從技術(shù)研發(fā)到商業(yè)應(yīng)用的跨越，不僅驗證了技術(shù)可行性，更催生對底層算力資源的剛性需求。這種轉(zhuǎn)變可能為國內(nèi)AI算力供應(yīng)商創(chuàng)造結(jié)構(gòu)性機(jī)會，特別是在芯片、服務(wù)器等硬件領(lǐng)域以及云計算服務(wù)環(huán)節(jié)。