本周三，“懶貓全球配置組合”采取了新的投資策略，購(gòu)入了一系列國(guó)際和國(guó)內(nèi)資產(chǎn)，包括美債、美股、港股、A股、日股、印度股市以及中債。在近期中國(guó)資產(chǎn)經(jīng)歷情緒推動(dòng)的快速上漲后，A股和港股均呈現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，自10月8日以來(lái)，滬深300指數(shù)下跌了4.6%，而港股的跌幅更為顯著，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)分別下跌了12%和17.4%。這一回調(diào)的主要原因在于估值修復(fù)完成后，中國(guó)資產(chǎn)的走勢(shì)回歸到基本面，9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍表現(xiàn)不佳，短期內(nèi)業(yè)績(jī)改善難度較大。

盡管面臨海外資金因美國(guó)大選結(jié)果不確定性而暫緩配置中國(guó)資產(chǎn)的情況，但政策轉(zhuǎn)向?qū)κ袌?chǎng)的積極影響不容忽視。短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟反而可能利好股市，因?yàn)檎呖赡芡ㄟ^(guò)提供流動(dòng)性等救市措施來(lái)支撐市場(chǎng)，形成“政策看跌期權(quán)”。

受地產(chǎn)增量政策預(yù)期的提振，A股地產(chǎn)股今日領(lǐng)漲。預(yù)計(jì)后續(xù)將出臺(tái)更多擴(kuò)張性政策，中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)估值相比海外股市仍具吸引力。在此背景下，本期組合繼續(xù)買(mǎi)入滬深300和中概股。

美股方面，盡管阿斯麥業(yè)績(jī)暴雷對(duì)芯片股造成拖累，但科技股仍是美股領(lǐng)漲的主力。英偉達(dá)作為標(biāo)普500中信息技術(shù)板塊的重要組成部分，其股價(jià)表現(xiàn)對(duì)美股至關(guān)重要。大選不確定性消退后，美股四季度繼續(xù)收漲的可能性較高。

組合還增持了中債、美債、印度股指以及日股。印度作為全球少數(shù)能保持較高增長(zhǎng)率的經(jīng)濟(jì)體，將持續(xù)支撐印度股市上漲。日本新首相雖曾批評(píng)前任的量化寬松政策，但上任后態(tài)度有所軟化，表示支持寬松政策，這也為日股帶來(lái)了一定的積極影響。

從長(zhǎng)期配置的角度看，組合繼續(xù)定投標(biāo)普500，并增持受益于未來(lái)降息的標(biāo)的，如標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)和美國(guó)生物科技股。同時(shí)，組合還加倉(cāng)了受益于AI芯片需求激增的美股相關(guān)資產(chǎn)。

最后，歡迎成為懶貓組合的客戶(hù)，體驗(yàn)全球資產(chǎn)配置帶來(lái)的穩(wěn)健收益。如果你已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了任一組合，可以添加小助手進(jìn)入實(shí)時(shí)交流群，獲取更及時(shí)的投資調(diào)整信息和互動(dòng)交流機(jī)會(huì)。

“懶貓全球配置組合”致力于通過(guò)定投方式配置全球資產(chǎn)，創(chuàng)造多個(gè)不同的資金流，適應(yīng)不同的市場(chǎng)環(huán)境，并平滑波動(dòng)，帶來(lái)更好的持有體驗(yàn)。如果你希望給1-3年不用的閑錢(qián)找個(gè)去處，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健收益，也可以考慮懶貓的另一個(gè)組合——“懶貓全球穩(wěn)健”，這是一個(gè)偏固收+的組合，波動(dòng)相對(duì)較小。

選擇全球配置的重要性在于各類(lèi)資產(chǎn)之間的低相關(guān)性，這有助于平滑波動(dòng)并帶來(lái)更好的持有體驗(yàn)。未來(lái)的世界充滿(mǎn)了不確定性，普通人唯一能應(yīng)對(duì)的方法就是做到足夠有效的分散投資。