特斯拉近期宣布，其第三代人形機器人Optimus Gen3預(yù)計于2026年年中正式亮相，最早可能在7月下旬至8月于加州弗里蒙特工廠啟動生產(chǎn)。這座曾用于焊接鋁制車身、安裝鷹翼門的工廠，如今正被改造成一座年產(chǎn)百萬臺機器人的自動化生產(chǎn)基地。與此同時，國內(nèi)企業(yè)智元機器人也展現(xiàn)出強勁勢頭，3月30日，智元在上海舉行了第10000臺機器人下線儀式，4月28日又向供應(yīng)鏈新增了超過1萬臺的訂單。這一數(shù)據(jù)意味著，智元今年前4個月的量產(chǎn)規(guī)模已接近2025年全球人形機器人1.3萬臺的出貨總量。

在機器人量產(chǎn)大戰(zhàn)中，上游零部件供應(yīng)商成為關(guān)鍵角色。三花智控、領(lǐng)益智造、臥龍電驅(qū)和拓普集團(tuán)四家公司雖不直接制造整機，但通過提供核心零部件，深度參與了這場產(chǎn)業(yè)變革。以三花智控為例，這家全球最大的制冷控制元器件制造商，正將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向仿生機器人機電執(zhí)行器。其產(chǎn)品涵蓋旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)和直線關(guān)節(jié)的執(zhí)行器，是人形機器人實現(xiàn)蹲下、站立、抓握等精確動作的核心組件。市場信息顯示，三花在特斯拉Optimus執(zhí)行器供應(yīng)鏈中的份額約為50%—70%，每臺價值量約2.8萬至3萬元。今年4月，有消息稱三花獲得了特斯拉12億元的機器人訂單，股價單日漲幅超6%，主力資金凈流入6.32億元。三花在泰國春武里府投資18億泰銖建設(shè)的人形機器人零部件工廠已于2026年2月獲批，預(yù)計二季度投產(chǎn)，主要生產(chǎn)機電執(zhí)行器，服務(wù)于特斯拉等全球客戶。

領(lǐng)益智造則選擇了一條全鏈條覆蓋的路徑。作為全球領(lǐng)先的AI終端硬件核心供應(yīng)商，該公司已累計完成超5000臺人形機器人硬件和整機的組裝服務(wù)，覆蓋從靈巧手、關(guān)節(jié)模組到整機的全鏈條核心模塊。今年1月，領(lǐng)益智造在國際消費電子展CES上展示了“核心部件—硬件制造—場景落地”的全鏈條技術(shù)矩陣；4月，其京津冀首座具身智能超級工廠在北京亦莊舉行首批人形機器人下線儀式，展示了具身天工Ultra和具身天工3.0兩款產(chǎn)品。這座工廠從2月9日啟動到產(chǎn)線搭建完成僅用時2個月，關(guān)節(jié)模組產(chǎn)線通過力覺和視覺雙引導(dǎo)裝配，15分鐘內(nèi)即可完成型號切換；整機總裝線采用模塊化裝配和扭矩實時監(jiān)控，環(huán)形吊軌測試線多機并行，可節(jié)能25%。根據(jù)規(guī)劃，該工廠2026年將實現(xiàn)1萬臺套產(chǎn)能，2027年達(dá)到2萬臺套，2030年達(dá)到50萬臺套。盡管領(lǐng)益智造一季度營收小幅上升，但利潤同比下降約30%，主要受匯率變動和大宗商品漲價影響。

臥龍電驅(qū)的切入點是電機技術(shù)。作為全球領(lǐng)先的電機及驅(qū)動類產(chǎn)品制造商，該公司從2024年起與宇樹科技展開深度合作，為其提供高爆發(fā)關(guān)節(jié)模組、伺服驅(qū)動器和無框力矩電機等關(guān)鍵組件。臥龍電驅(qū)還與智元機器人、中科新松、聯(lián)想科技等企業(yè)建立業(yè)務(wù)合作，提供關(guān)節(jié)模組、靈巧手及外骨骼等產(chǎn)品。機器人組件業(yè)務(wù)的毛利率在30%—40%之間，顯著高于其傳統(tǒng)工業(yè)電機20%出頭的毛利率。然而，根據(jù)2025年上半年財報，機器人相關(guān)產(chǎn)品及應(yīng)用占整體營業(yè)收入比重僅為2.71%，公司明確表示“占比較低，不會對目前經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響”。盡管如此，5月7日臥龍電驅(qū)股價仍上漲2.65%，成交額達(dá)18.89億元，主力凈流入8474.87萬元，顯示市場對其機器人業(yè)務(wù)的持續(xù)關(guān)注。

拓普集團(tuán)則將機器人執(zhí)行器列為獨立業(yè)務(wù)板塊，并啟動了寧波與泰國兩大生產(chǎn)基地的百萬臺級產(chǎn)能建設(shè)規(guī)劃。目前，該公司已擁有四條機器人執(zhí)行器系統(tǒng)產(chǎn)線，并計劃新設(shè)執(zhí)行器和靈巧手電機模組等相關(guān)布局工廠，規(guī)劃產(chǎn)能30萬套，預(yù)計2027年開始投產(chǎn)。研發(fā)方面，拓普計劃未來三年招聘800—1000名人形機器人開發(fā)人員。在汽車業(yè)務(wù)領(lǐng)域，拓普與華為賽力斯、小米、吉利、比亞迪、理想等國內(nèi)頭部車企的合作不斷深化；液冷業(yè)務(wù)方面，其熱管理技術(shù)已拓展至液冷服務(wù)器和儲能領(lǐng)域，并取得首批訂單15億元，目前正向A客戶、NVIDIA、meta等企業(yè)推廣相關(guān)產(chǎn)品。盡管一季度營收同比增長14.9%，但歸母凈利潤同比下降2.4%，主要受原材料成本增長和匯兌收益下降影響。

四家公司的路徑各具特色：三花智控憑借特斯拉供應(yīng)鏈的核心地位占據(jù)先機；領(lǐng)益智造通過全鏈條覆蓋和規(guī)模化產(chǎn)能布局搶占市場；拓普集團(tuán)從執(zhí)行器到靈巧手電機全線推進(jìn)，構(gòu)建技術(shù)壁壘；臥龍電驅(qū)則依托電機技術(shù)儲備，逐步拓展機器人組件業(yè)務(wù)。然而，這些企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃能否如期落地，萬臺級訂單何時能轉(zhuǎn)化為實質(zhì)性營收增長，仍需時間檢驗。隨著下半年數(shù)據(jù)陸續(xù)披露，這場機器人量產(chǎn)大戰(zhàn)的勝負(fù)或?qū)⒅饾u明朗。