美光科技近日公布的財報顯示，其在2026財年第一季度交出了一份亮眼的成績單。營收達到136.4億美元（按當前匯率約合961.82億元人民幣），創下歷史新高，同比增幅接近57%，同時利潤率也實現了顯著擴張。這一成績的取得，主要得益于人工智能數據中心需求的持續攀升以及產品售價的提升，目前這類需求仍沒有放緩的跡象。
在財報電話會議上，美光總裁、董事長兼首席執行官桑杰?梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）強調，DRAM供應短缺的狀況預計將持續至2026年年底之后。為應對這一局面，美光正在推進為期數年的長期供貨承諾，以滿足市場對存儲芯片的旺盛需求。他指出，客戶對于長期獲取存儲芯片的渠道感到擔憂，因此紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源。
高帶寬內存（HBM）業務成為美光增長的重要驅動力。由于HBM所需的晶圓面積是DDR5內存的三倍，美光預計其HBM業務營收將實現強勁增長。公司預測，到2028年，HBM的總體可尋址市場規模（TAM）將突破1000億美元，這一數字甚至超過了2024年整個DRAM市場的規模。
盡管此前砍掉了旗下消費級品牌英睿達，美光仍在持續為個人電腦和手機供應DRAM芯片。公司預計，即便在供應受限的情況下，個人電腦的出貨量仍將保持增長態勢。不過，美光也坦言，即便未來幾年營收和產能實現擴張，公司依然無法滿足所有細分市場的需求，預計僅能滿足其“核心客戶”一半至三分之二的需求。
為擴大產能，美光正在積極推進相關計劃。公司在愛達荷州建設兩座晶圓廠，其中第一座預計將于2027年年中投產；同時，紐約晶圓廠的建設計劃也在有序進行，預計于2026年初破土動工，2030年前后正式投產。這些舉措將有助于緩解當前DRAM供應緊張的局面。
DRAM供應短缺已對市場價格產生顯著影響，推動DDR5內存價格持續飆升。多數供應商認為，短缺狀況至少會持續至明年，甚至更久。不過，市場對于價格走勢存在不同看法。顯卡廠商藍寶石表示，DDR5價格將在未來六至八個月內趨于穩定，而金士頓則認為其價格在未來仍會持續上漲。這一分歧反映出市場對DRAM供應短缺持續時間的預期存在不確定性。
