寧波惠康工業(yè)科技股份有限公司（以下簡稱“惠康科技”）近日正式啟動深交所主板上市進(jìn)程，發(fā)行價格定為每股53.26元，對應(yīng)市盈率21.04倍。這一估值水平低于行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率29.81倍，為投資者預(yù)留了相對合理的定價空間。根據(jù)安排，該公司將于5月13日開啟新股申購。

此次發(fā)行由財(cái)通證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)，中金公司作為聯(lián)席主承銷商。在網(wǎng)下詢價階段，共收到641家機(jī)構(gòu)投資者管理的10,537個配售對象報(bào)價信息，報(bào)價區(qū)間橫跨34.50元至55.54元。其中，湘潭電化集團(tuán)有限公司報(bào)出最低價34.50元，而上海銀葉投資旗下3只產(chǎn)品因報(bào)價55.54元超出合理范圍被剔除。最終確定的發(fā)行價較最低報(bào)價溢價54%，但較最高報(bào)價折讓4.3%。

根據(jù)招股說明書披露，惠康科技本次計(jì)劃募集資金17.97億元，主要用于制冷設(shè)備產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)。按53.26元發(fā)行價計(jì)算，實(shí)際募集資金總額達(dá)19.75億元，超募資金約1.8億元。這種超募現(xiàn)象在近年IPO市場中較為常見，反映出市場對公司發(fā)展前景的積極預(yù)期。

作為制冷設(shè)備領(lǐng)域?qū)I(yè)制造商，惠康科技產(chǎn)品矩陣涵蓋制冰機(jī)、商用冷柜、家用冰箱等全品類，服務(wù)場景覆蓋餐飲連鎖、商超零售及家庭消費(fèi)等領(lǐng)域。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年至2025年期間，公司營業(yè)收入分別為24.93億元、32.04億元和28.77億元，凈利潤分別為3.38億元、4.51億元和3.91億元。值得注意的是，公司在2023年和2024年累計(jì)實(shí)施現(xiàn)金分紅2.09億元，占同期凈利潤總額的25.6%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力。

行業(yè)分析指出，隨著全球冷鏈物流體系完善和消費(fèi)升級趨勢延續(xù)，商用制冷設(shè)備市場需求保持年均6%以上的增速?；菘悼萍纪ㄟ^持續(xù)研發(fā)投入，在節(jié)能技術(shù)、智能控制等核心領(lǐng)域形成技術(shù)壁壘，其商用制冰機(jī)產(chǎn)品在國內(nèi)市場占有率連續(xù)三年位居前列。此次登陸資本市場，有望為公司全球化布局和產(chǎn)品線延伸提供資本支持。