知名投資人凱茜·伍德旗下的ARK投資管理公司近日發(fā)布了一份長達百余頁的報告，題為《2026年宏偉構(gòu)想》。該報告深入探討了人工智能（AI）的發(fā)展前景及其對全球經(jīng)濟的潛在影響。報告強調(diào)，AI正成為推動未來經(jīng)濟增長的核心動力，并加速區(qū)塊鏈、機器人、儲能和多組學(xué)等五大創(chuàng)新平臺的協(xié)同發(fā)展。

報告預(yù)測，顛覆性技術(shù)將重塑全球市場格局，引領(lǐng)實際GDP增長邁向新高度。在顛覆性創(chuàng)新平臺的推動下，僅靠資本投資，本世紀內(nèi)年度實際GDP增長率可能提升1.9個百分點。到2030年，全球?qū)嶋HGDP增長率有望達到7.3%。這一預(yù)測凸顯了AI技術(shù)在經(jīng)濟領(lǐng)域的重要地位。

報告進一步指出，五大技術(shù)之間的融合進程正在加快，彼此依賴且相互促進。例如，可重復(fù)使用的火箭將自主移動式AI芯片送入軌道，可能成為下一代云規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵；而AI芯片需求的增長，則可能使可重復(fù)使用火箭的需求量較現(xiàn)有模型增加60倍。這種技術(shù)間的協(xié)同效應(yīng)，正在推動各領(lǐng)域創(chuàng)新加速。

隨著AI推理成本大幅下降，性能顯著提升，其市場需求正迅速擴大。數(shù)據(jù)顯示，過去一年中，AI推理成本降低了99%以上。成本的下降促使開發(fā)者、企業(yè)和消費者對AI推理令牌的需求呈現(xiàn)爆炸式增長。與此同時，英偉達在AI芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先地位正面臨挑戰(zhàn)。盡管其GPU市場份額高達85%，毛利率達75%，但AMD和谷歌等競爭對手已在特定領(lǐng)域迎頭趕上。

報告還提到，全球正步入一個前所未有的技術(shù)投資周期。人工智能相關(guān)資本支出占GDP的比重將在未來幾年內(nèi)急劇上升，科技資本支出占GDP的比重已達到互聯(lián)網(wǎng)泡沫時代以來的最高水平。這一趨勢表明，AI技術(shù)正成為全球投資的重點領(lǐng)域。

針對市場關(guān)于“AI泡沫”的擔憂，報告分析指出，當前科技股的市盈率雖較新冠疫情低點有所回升，但仍遠低于90年代的峰值水平。以美股科技七巨頭中的六家為例，其市盈率目前約為40倍，而當時則超過100倍。這一對比顯示，當前AI市場的估值仍處于相對合理區(qū)間。