A股市場在近期交易中呈現(xiàn)出顯著分化格局。上證指數(shù)在震蕩中失守4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，同時(shí)回補(bǔ)前期技術(shù)性缺口，而創(chuàng)業(yè)板指則展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性，盤中創(chuàng)下2021年12月以來新高，最高觸及3426.61點(diǎn)。當(dāng)日滬深北三市成交額突破2.3萬億元，較前日放量1756億元，顯示市場交投活躍度顯著提升。

從板塊表現(xiàn)看，成長賽道成為市場核心驅(qū)動(dòng)力。光通信模塊指數(shù)漲幅超過3%，帶動(dòng)相關(guān)個(gè)股集體走強(qiáng)。長光華芯、格利爾等個(gè)股漲幅突破10%，新易盛、中際旭創(chuàng)分別上漲8%和6%。值得注意的是，中際旭創(chuàng)以333億元成交額登頂A股成交榜，新易盛以321億元緊隨其后，顯示資金對光通信板塊的集中關(guān)注。

光通信領(lǐng)域誕生年內(nèi)首只千元股成為市場焦點(diǎn)。源杰科技股價(jià)以992.74元開盤后持續(xù)攀升，盤中觸及1140元?dú)v史高位，最終收報(bào)1114.99元，漲幅達(dá)17.37%。該股總市值突破958億元，成為A股歷史上第八只千元股，股價(jià)排名僅次于貴州茅臺(tái)。數(shù)據(jù)顯示，源杰科技近一年累計(jì)漲幅超過780%，今年以來漲幅達(dá)74%，其強(qiáng)勢表現(xiàn)直接印證了光通信賽道的高景氣度。

根據(jù)最新披露的業(yè)績快報(bào)，源杰科技2025年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入6.01億元，同比增長138.5%；歸母凈利潤1.91億元，同比扭虧為盈。公司數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域CW光源產(chǎn)品銷售額大幅增長，且該業(yè)務(wù)毛利率顯著高于傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)。這主要得益于人工智能技術(shù)發(fā)展帶來的光芯片需求激增，以及公司在技術(shù)積累和資源配置方面的優(yōu)化調(diào)整。

產(chǎn)業(yè)層面?zhèn)鱽碇卮罄谩Ｔ?026年英偉達(dá)GTC大會(huì)上，公司創(chuàng)始人黃仁勛展示了全球首款量產(chǎn)共封裝光學(xué)（CPO）交換機(jī)Spectrum X，并公布技術(shù)路線圖。英偉達(dá)計(jì)劃并行推進(jìn)銅纜擴(kuò)展、南向光學(xué)擴(kuò)展和北向光學(xué)擴(kuò)展三條技術(shù)路徑，要求合作伙伴在銅纜、光纖和CPO領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。更值得關(guān)注的是，下一代計(jì)算架構(gòu)Feynman將首次實(shí)現(xiàn)銅線與CPO的協(xié)同部署，這為光通信技術(shù)發(fā)展開辟了新空間。

證券機(jī)構(gòu)分析指出，AI算力需求正推動(dòng)光模塊進(jìn)入新一輪升級(jí)周期。隨著訓(xùn)練與推理集群規(guī)模擴(kuò)大，光模塊速率正從400G向800G甚至1.6T躍遷，高端產(chǎn)品出貨占比快速提升。技術(shù)升級(jí)對設(shè)備精度、自動(dòng)化程度和測試一致性提出更高要求，推動(dòng)相關(guān)設(shè)備向高精度方向迭代。同時(shí)，傳統(tǒng)可插拔架構(gòu)向CPO/OIO架構(gòu)演進(jìn)，催生先進(jìn)封裝和一體化測試需求，帶動(dòng)單位產(chǎn)線投資額顯著增長。這種需求擴(kuò)張與技術(shù)升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)，正在為設(shè)備端創(chuàng)造量價(jià)齊升的發(fā)展機(jī)遇。