威海銀行（09677.HK）近日宣布，其30億元規(guī)模的增資擴(kuò)股計(jì)劃已正式落地，三方國(guó)資力量共同參與認(rèn)購(gòu)，為這家區(qū)域性商業(yè)銀行注入強(qiáng)勁資本動(dòng)能。根據(jù)公告，此次定增涉及內(nèi)資股與H股同步發(fā)行，募集資金將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，以應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)格的監(jiān)管要求及業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求。

具體來(lái)看，12月24日，威海銀行與威海市財(cái)鑫資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司簽署內(nèi)資股認(rèn)購(gòu)協(xié)議，后者將以每股3.29元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)不超過(guò)3.28億股，總金額不超過(guò)10.79億元。僅兩日前，該行還與津聯(lián)集團(tuán)有限公司達(dá)成H股認(rèn)購(gòu)協(xié)議，津聯(lián)集團(tuán)將以相同價(jià)格認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1.5億股H股，對(duì)應(yīng)金額不超過(guò)4.94億元。早在9月，山東高速集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方山東高速已提前入場(chǎng)，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額約14億元，占定增總額的46.7%，認(rèn)購(gòu)價(jià)同樣為3.29元/股。

值得注意的是，此次定增中，三家國(guó)資認(rèn)購(gòu)方均以溢價(jià)方式參與。以公告披露的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，財(cái)鑫資產(chǎn)的認(rèn)購(gòu)價(jià)溢價(jià)約17.59%，津聯(lián)集團(tuán)溢價(jià)約17.97%，而山東高速集團(tuán)及山東高速的認(rèn)購(gòu)價(jià)較當(dāng)時(shí)股價(jià)溢價(jià)超20%。業(yè)內(nèi)人士分析，銀行股溢價(jià)增發(fā)并不常見(jiàn)，國(guó)資此舉既體現(xiàn)了對(duì)地方金融穩(wěn)定的支持，也傳遞出對(duì)威海銀行長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ男判摹２┩ㄗ稍?xún)金融行業(yè)首席分析師王蓬博指出，定增價(jià)格通常與銀行的發(fā)展?jié)摿Α^(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市值及盈利能力等因素密切相關(guān)，國(guó)資的溢價(jià)入場(chǎng)有助于穩(wěn)定市場(chǎng)情緒，增強(qiáng)投資者信心。

公開(kāi)資料顯示，威海銀行成立于1997年，前身為威海市商業(yè)銀行，2020年10月在港股上市，現(xiàn)由山東高速集團(tuán)控股，旗下?lián)碛薪?30家分支機(jī)構(gòu)，覆蓋濟(jì)南、天津、青島等重點(diǎn)城市。根據(jù)定增方案，該行原計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)7.58億股內(nèi)資股和1.54億股H股，募集資金總額約30億元。截至2025年9月末，威海銀行資產(chǎn)總額達(dá)5028.23億元，負(fù)債總額4705.3億元；今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.79億元，同比增長(zhǎng)10.22%。然而，其核心一級(jí)資本充足率已降至8.02%，接近7.5%的監(jiān)管紅線(xiàn)，資本補(bǔ)充需求迫切。

此次參與定增的三方國(guó)資背景深厚。財(cái)鑫資產(chǎn)成立于2014年，是威海市環(huán)翠區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)投資服務(wù)中心全資控股的國(guó)有綜合型企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋金融服務(wù)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域；津聯(lián)集團(tuán)則隸屬于天津市國(guó)資委，自1979年在香港注冊(cè)以來(lái)，長(zhǎng)期從事跨境資本運(yùn)作與項(xiàng)目投資；山東高速集團(tuán)作為山東省基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的國(guó)有資本投資公司，由省國(guó)資委持股70%，其關(guān)聯(lián)方山東高速亦由集團(tuán)控股約70.57%。

威海銀行的案例并非孤例。今年以來(lái)，中小銀行資本補(bǔ)充步伐明顯加快。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有上饒農(nóng)商行、廈門(mén)國(guó)際銀行、浙江民泰銀行、湖北銀行等數(shù)十家機(jī)構(gòu)通過(guò)增資擴(kuò)股、發(fā)行資本補(bǔ)充債券等方式“補(bǔ)血”。例如，12月22日，四川金融監(jiān)管局批準(zhǔn)雅安市商業(yè)銀行定向募集不超過(guò)9.57億股，當(dāng)?shù)囟嗉邑?cái)政局參與認(rèn)購(gòu)；12月3日，陜西金融監(jiān)管局同意長(zhǎng)安銀行增資擴(kuò)股不超過(guò)26.11億股，募集資金全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.87%，較二季度末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；其中，城商行、民營(yíng)銀行和農(nóng)商行的資本充足率分別為12.40%、12.14%和13.20%，均低于行業(yè)平均水平。分析人士認(rèn)為，中小銀行面臨信貸擴(kuò)張與資本約束的雙重壓力，通過(guò)增資擴(kuò)股補(bǔ)充資本已成為常態(tài)，而國(guó)資的參與不僅為銀行提供了資金支持，更在穩(wěn)定市場(chǎng)信心方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。